ppakssam84 님의 블로그

금융과 투자

미국 ETF 기반 투자로 복리수익률 15% 이상을 달성한 전략적 자산배분의 진화오늘날 투자자들은 단순히 수익률이 높은 자산을 찾는 것에서 더 나아가,시장의 변동성 속에서도 지속가능하고 안정적인 수익을 추구하는 전략을 원한다.이런 니즈에 부합하는 대표적 전략이 바로 ‘동적 자산배분’이다.전통적인 정적 자산배분이 고정된 비중을 유지하며 시장 흐름을 견디는 방식이라면,동적 자산배분은 시장 환경에 따라 자산 비중을 조절하는 전략적 접근을 말한다.이번 글에서는 듀얼 모멘텀 전략과 채권 중심의 자산배분을 결합한 구조를 중심으로,이 전략의 원리와 구성, 그리고 실전 수익률까지 세부적으로 살펴본다.1. 동적 자산배분이란 무엇인가?동적 자산배분(Dynamic Asset Allocation)은 시장 상황에 따라위험자산과 ..

금융과 투자

복리 수익률 15%, 변동성 7% 미만을 목표로 하는 전략적 투자 접근많은 개인 투자자들이 단기 수익에 집중하다가 큰 손실을 경험한 후 “내 자산을 어떻게 배분해야 할까”라는 질문을 던진다.하지만 대부분은 단순히 주식과 현금을 나눠 놓는 수준에 그치며, 정작 수익률과 하락 위험을 동시에 고려한 자산 설계는 이루어지지 않는다.이번 글에서는 자산배분 투자 접근법 중에서도 실전에서 가장 활용도 높은 한국형 올웨더 포트폴리오를 중심으로,그 기본 개념과 전략 구성, 실전 성과 분석, 그리고 다양한 투자자 유형별 포트폴리오 대응 방식을 구체적으로 다룬다.1. 왜 자산배분이 필요한가?자산배분은 투자 자산을 주식, 채권, 실물자산(금, 원자재 등), 외환 등으로 분산함으로써시장의 불확실성에 대응하고, 전체 포트폴리오의..

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퀀트 전략과 단기 전략의 핵심은 ‘계획한 매도 타이밍’을 지키는 것이다많은 투자자들이 주식을 언제 사야 하는지에 대해서는 고민하지만, 언제 팔아야 하는지에 대해서는 명확한 기준을 세우지 않는다.하지만 투자에서 가장 중요한 타이밍은 매도 시점이다.매도 전략 없이 투자하면, 단기 투자로 시작한 것이 자기도 모르게 장기 투자로 바뀌고, 이는 곧 큰 손실로 이어진다.이번 글에서는 투자 실전에서 자주 나타나는 오류를 중심으로,투자 구간을 지키는 전략의 중요성과 실전 사례, 그리고 지켜야 할 매도 원칙에 대해 구체적으로 다뤄본다. 1. 매수보다 중요한 것은 매도의 계획실전 투자에서 수익을 꾸준히 기록하는 이들은 매도 전략을 반드시 사전에 설정해 둔다.그들은 세 가지 중 최소 하나의 매도 기준을 설정한다.가격 매도:..

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100만 달러를 날린 투자자의 고백에서 배우는 손실 회피 전략대부분의 투자자들은 수익을 추구하지만, 실제로 시장에서 살아남는 투자자는 드물다.과연 왜 그런가? 단순히 전략이 나빠서일까? 아니면 정보가 부족해서일까?이번 포스팅에서는 한때 수백만 달러를 벌었다가 단기간에 모두 잃고, 그 경험을 바탕으로 투자 심리에 대해 책까지 집필한 한 트레이더의 사례를 통해 ‘진짜 손실의 원인’과 그 해결책을 깊이 있게 분석한다. 1. 원자재 ETF DBC, 그리고 ‘예상 밖의 세금’최근 미국 원자재 ETF인 **DBC(Diversified Commodity Index ETF)**에 대해 예기치 못한 이슈가 터졌다.바로 매도 시 수익과 관계없이 매도 금액의 10%에 해당하는 세금이 부과된다는 사실이 알려진 것이다.그동안 ..

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수익률은 경제 성장률이 아니라 시장 구조가 결정한다많은 투자자들이 “어떤 나라에 투자해야 가장 높은 수익을 얻을 수 있을까?”라는 질문을 한다.직관적으로는 경제가 빠르게 성장하는 국가, 인구가 늘고 있는 국가, 혹은 기술 발전이 활발한 국가가 좋은 투자처일 거라고 생각한다.하지만 실제 데이터와 연구는 이와 전혀 다른 결과를 보여준다.이 글에서는 단순한 직감이나 뉴스가 아닌, 실제 수십 년간의 국가별 투자 성과 분석을 통해 투자자들이 어떤 나라를 선택해야 하는지, 그 전략적 기준과 실전 적용법까지 상세히 소개한다. 1. 경제성장률이 높으면 주식 수익률도 높을까?‘고성장 국가 = 고수익 국가’라는 착각일반적으로 많은 사람들이 경제성장률이 높은 국가일수록 주식 수익률도 높을 것이라고 생각한다.하지만 실제 데이..

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안정적인 투자 수익을 위한 현실적 접근시장 예측은 누구에게나 어렵다. 오를 것 같았던 종목은 하락하고, 안전해 보였던 자산도 변동성에 노출된다. 그래서 많은 투자자들이 찾는 대안이 바로 자산배분 전략이다.이번 글에서는 실제 투자자들이 활용하고 있는 정적 자산배분 전략과 동적 자산배분 전략의 실전 적용 방법을 소개하며, 각 전략의 특징, 장단점, 실제 구성 예시까지 함께 분석해본다.1. 자산배분 전략이란 무엇인가?자산배분 전략은 말 그대로 여러 자산군에 분산 투자하여 리스크를 줄이고, 장기적으로 안정적인 수익을 추구하는 방식이다.기본적인 자산군에는 주식, 채권, 현금, 금, 원자재 등이 있으며, 이들을 비율에 따라 조합한다.자산배분은 크게 두 가지로 나뉜다.정적 자산배분: 설정된 비율을 정기적으로 리밸런싱..

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가치와 성장의 균형을 추구하는 투자자라면 반드시 알아야 할 핵심 전략 6가지아스와스 다모다란 교수는 뉴욕대학교(NYU) 스턴 경영대학원에서 재무학을 가르치며, 가치평가 분야에서 세계적으로 가장 영향력 있는 인물로 평가받는다.그는 단순히 이론적인 평가를 넘어서 실제 투자 전략을 정량적 모델로 제시하며, 기업 분석과 시장 대응에 있어 실질적인 해법을 제시해왔다.이번 글에서는 그의 대표 전략 6가지를 정리하고, 각 전략의 특징과 투자자 관점에서 어떻게 활용할 수 있을지 구체적으로 설명한다. 1. 저평가 우량주 전략 (Undervalued Good Companies)이 전략은 "좋은 기업을 싸게 사라"는 워런 버핏식 가치투자의 핵심을 반영한다.구체적으로는 다음과 같은 요소들을 종합 평가해 종목을 선별한다.낮은 ..

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실전 투자 경험으로 검증된 리스크 관리 전략투자에서 가장 중요한 것은 수익률이 아니라 생존이다. 수익은 시장이 결정하지만, 손실을 어떻게 통제하느냐는 전적으로 투자자의 영역이다.이번 글은 실제 시장 경험과 데이터를 기반으로, 위기 시의 손절 타이밍과 동적 자산배분 전략에 대해 실전적인 방향을 제시한다.1. 실전 투자자의 손절 경험에서 배우는 통찰2022년 가을, 글로벌 증시는 급락했다. 미국 S&P 500은 3,666pt 아래로 떨어졌고, 국내 증시 역시 2,270선을 하향 돌파했다.한 투자자는 자신의 전체 포트폴리오 기준 1.5%의 손실이 발생하자 빠르게 전량 매도를 실행했다.그는 다음과 같이 회고했다.“역사상 처음으로 발생한 하락 신호를 무시할 수 없었다. 우선 전량 매도하고, 이후의 시장 상황을 냉..

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1. 손절은 상황별로 달라야 한다많은 개인 투자자들은 손절에 대해 단순화된 기준을 갖고 있다. ‘무조건 10% 하락하면 손절’, ‘마이너스 20%면 무조건 팔자’는 식이다.그러나 이번 강의에서는 투자 방식과 자산 배분 비중에 따라 손절 기준이 달라져야 함을 강조했다. 크게 네 가지 경우로 구분된다.개별 종목 투자 (1~3종목 중심)퀀트 기반 주식 분산 투자자산배분(정적/동적) 투자혼합형 투자 (주식+자산배분)각 상황에서 감당 가능한 최대 손실폭(MDD)에 따라 손절 기준을 다르게 설정해야 한다. 2. 개별 종목 중심 투자자: 손절은 필수다한국 개인 투자자 중 56.7%는 1~3종목에 집중 투자하고 있다.이들은 반드시 손절 기준을 엄격히 설정해야 한다. 그 이유는 다음과 같다.개별 종목은 -80% 이상 하..

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손절 없는 투자자, 결국 시장에서 퇴장당합니다투자는 수익을 내는 기술이기도 하지만, 손실을 통제하는 기술이기도 하다.많은 개인 투자자들은 종목 선정, 매수 타이밍, 시장 예측에 집착하지만, 정작 가장 중요한 ‘손절’에 대해서는 소홀하다.강환국 작가가 2022년 9월 진행한 특강 「이것 때문에 투자자 99%가 망합니다」는 투자자가 시장에서 퇴장하게 되는 가장 결정적인 이유를 리스크 관리 실패, 그중에서도 손절 미비로 명확히 제시한다. 1. 손절이 투자 성패를 가른다“좋은 종목을 사면 무조건 오른다”는 믿음은 초보 투자자의 함정이다.미국 투자 챔피언 마크 미너비니(Mark Minervini)도 승률이 50%에 못 미쳤지만, 수십 년 동안 시장에서 살아남았고 꾸준한 수익을 창출해냈다.그 비결은 단 하나, 손실..