ppakssam84 님의 블로그

금융과 투자

1. 손절은 상황별로 달라야 한다많은 개인 투자자들은 손절에 대해 단순화된 기준을 갖고 있다. ‘무조건 10% 하락하면 손절’, ‘마이너스 20%면 무조건 팔자’는 식이다.그러나 이번 강의에서는 투자 방식과 자산 배분 비중에 따라 손절 기준이 달라져야 함을 강조했다. 크게 네 가지 경우로 구분된다.개별 종목 투자 (1~3종목 중심)퀀트 기반 주식 분산 투자자산배분(정적/동적) 투자혼합형 투자 (주식+자산배분)각 상황에서 감당 가능한 최대 손실폭(MDD)에 따라 손절 기준을 다르게 설정해야 한다. 2. 개별 종목 중심 투자자: 손절은 필수다한국 개인 투자자 중 56.7%는 1~3종목에 집중 투자하고 있다.이들은 반드시 손절 기준을 엄격히 설정해야 한다. 그 이유는 다음과 같다.개별 종목은 -80% 이상 하..

금융과 투자

손절 없는 투자자, 결국 시장에서 퇴장당합니다투자는 수익을 내는 기술이기도 하지만, 손실을 통제하는 기술이기도 하다.많은 개인 투자자들은 종목 선정, 매수 타이밍, 시장 예측에 집착하지만, 정작 가장 중요한 ‘손절’에 대해서는 소홀하다.강환국 작가가 2022년 9월 진행한 특강 「이것 때문에 투자자 99%가 망합니다」는 투자자가 시장에서 퇴장하게 되는 가장 결정적인 이유를 리스크 관리 실패, 그중에서도 손절 미비로 명확히 제시한다. 1. 손절이 투자 성패를 가른다“좋은 종목을 사면 무조건 오른다”는 믿음은 초보 투자자의 함정이다.미국 투자 챔피언 마크 미너비니(Mark Minervini)도 승률이 50%에 못 미쳤지만, 수십 년 동안 시장에서 살아남았고 꾸준한 수익을 창출해냈다.그 비결은 단 하나, 손실..

금융과 투자

실전 데이터로 확인한 한국과 미국 시장의 투자 전략 성과 분석성공적인 투자를 위한 핵심은 무엇일까? 화려한 기술 분석이나 감각적인 매매 타이밍보다, 장기적으로 검증된 팩터에 기반한 전략이야말로 수익률의 본질이 된다.이번 글에서는 실전에서 활용 가능한 성장 지표 및 EV(Value) 지표의 수익률 분석 결과를 중심으로 투자 전략을 정리해본다.1. 성장 지표란 무엇인가?회사의 미래 가치를 판단할 때, 성장성은 가장 중요한 요소 중 하나다.성장 지표는 일반적으로 이익, 매출, 자산, 자본 등의 항목이 전년 동기 대비 얼마나 증가했는지를 비율로 나타내며, 시가총액 대비로 조정하여 비교 가능성을 높인다.특강에서는 다음과 같은 주요 성장 지표들이 소개되었다.매출액 성장률매출총이익 성장률영업이익 성장률순이익 성장률자..

금융과 투자

주식 시장은 예측하기 어려운 불확실성의 연속이다. 누구나 바닥에서 사고, 천장에서 팔고 싶어 하지만 실제로 그렇게 행동하는 사람은 극소수에 불과하다.그렇다면 수십 년 동안 매년 두 자릿수 이상의 수익률을 올려온 전설적인 트레이더들은 어떻게 ‘타이밍’이라는 신기루 같은 영역에서 일관된 성과를 낼 수 있었을까?  1. 전설적인 투자자들은 누구인가?'시장의 마법사' 시리즈는 1권부터 4권까지 총 55명의 전설적인 트레이더, 헤지펀드 매니저, 퀀트 투자자들을 인터뷰한 책이다. 이들의 이름은 대부분 잘 알려져 있거나 한 번쯤은 언론을 통해 접해본 이들이다.Richard Dennis: '터틀 트레이딩'의 창시자, 19년간 연평균 120% 수익Paul Tudor Jones: 세계적인 매크로 투자자Ed Seykota:..

금융과 투자

퀀트 투자는 감정에 휘둘리지 않고 데이터를 기반으로 종목을 선택하는 합리적인 투자 방식이다. 하지만 정량적 투자 방식이라고 해도, 실제 투자에 적용하려면 수많은 의문점이 발생한다.2022년 8월 진행된 강환국 패밀리 라이브 특강 Q&A 세션에서는 퀀트 초보자부터 중급 투자자까지 실전에서 겪는 다양한 궁금증들이 쏟아졌으며, 이에 대해 실전 경험을 바탕으로 매우 구체적이고 실용적인 답변이 제시되었다.이 글에서는 해당 Q&A 세션의 핵심 내용을 정리하고, 퀀트투자 전략을 구체적으로 적용하고자 하는 투자자들에게 실질적인 도움을 줄 수 있는 내용을 중심으로 정리해본다. 1. 손절 규칙과 리스크 관리: “총자산 대비 손절 1% 룰”퀀트 전략에서 가장 자주 언급되는 리스크 관리 기법 중 하나는 바로 '총자산의 1%를..

금융과 투자

역사적 통계로 본 시장 계절성의 함정과 기회매년 5월이 되면 주식시장에는 독특한 기류가 흐르기 시작한다. "Sell in May and go away"라는 말처럼, 5월부터 10월까지는 투자자들 사이에서 회피 심리가 커지고, 실제로도 수익률이 저조한 경향이 짙다.  1. 한국 시장의 5~10월: 통계적으로 ‘악몽의 구간’1995년 이후 한국 주식시장에서 5월부터 10월까지의 수익률을 보면, 단순 투자로는 자산이 100원이 34원으로 감소하는 결과를 초래했다.즉, 이 기간에만 시장에 머무르면 오히려 시간이 갈수록 자산이 줄어드는 비효율적 구간임이 입증된 것이다.게다가 단순히 수익률이 낮다는 문제를 넘어, 이 시기는 금융시장 내 사건사고도 빈번하게 발생해 변동성과 불확실성이 더욱 크다.그렇다면 미국 시장은 ..

금융과 투자

지수 저점 포착을 위한 실전 지표 분석과 진입 시점 전략주식 시장에서 가장 어려운 질문 중 하나는 "지금이 바닥인가?"라는 물음이다. 수많은 전문가와 투자자가 이를 예측하려 하지만, 실제로 저점을 정확히 맞히는 것은 매우 어렵다.그러나 실전 데이터와 경험에 기반한 분석을 통해 ‘대략적인 바닥 영역’을 포착할 수는 있다.이번 글은 주가 지수의 저점을 판단하는 데 유용한 세 가지 핵심 시그널과 진입 전략을 소개한다.1. 계절성과 대통령 주기: 11월부터는 강세장 가능성통계적으로 한국과 미국 주식 시장은 5월부터 10월까지 부진한 흐름을 보이고, 11월부터 4월까지는 강한 반등을 나타내는 경향이 있다.1995년 이후 한국 시장에서 5~10월만 투자했을 경우 누적 수익률이 100원이 34원으로 감소하는 결과가 ..

금융과 투자

주식 시장에는 수많은 전략이 존재한다. 기술적 분석, 모멘텀 투자, 인공지능 기반 예측까지 시대가 발전할수록 정교한 기법들이 쏟아지고 있다. 그러나 결국 투자에서 중요한 것은 실적이다.강환국 패밀리 스터디의 5월 특강 「가치 지표들의 위력」은 가장 기초적인 가치 투자 지표들이 얼마나 강력한 수익을 제공하는지, 그리고 특히 한국 주식시장에서는 어떤 팩터가 압도적인 수익률을 보이는지 실증 데이터를 통해 설득력 있게 설명하고 있다.소형주의 힘: 듣보잡이 진짜 황금일 수 있다먼저 눈여겨볼 것은 시가총액 기준 소형주의 성과다. 일반적으로 투자자들은 대형주에 더 많은 관심을 가지지만, 실제 데이터는 다른 이야기를 한다. 한국 주식시장에서 시가총액 기준 하위 10%에 해당하는 소형주만을 무작위로 매수했을 경우, 연평..

금융과 투자

전통적인 금융시장은 최근 몇 년간 급격한 변화를 겪고 있다. 특히 코로나19 이후의 통화 확대 정책은 미국을 비롯한 전 세계에서 급격한 인플레이션을 유발했고, 이에 따라 주식과 채권 시장 모두 약세 국면에 접어들었다.이처럼 물가 상승과 시장 하락이 동시에 발생하는 시기에는 어떤 전략이 유효할까? 첨부된 강의 자료를 중심으로 인플레이션 구간에서의 자산배분 전략과 실전 투자 방법을 구체적으로 살펴본다.  인플레이션 시대, 주식과 채권은 안전하지 않다미국의 인플레이션이 8.5%를 넘어서면서 금융자산에 대한 우려가 커지고 있다. 역사적으로 인플레이션이 5% 이상을 기록했던 시기를 돌아보면, 주식과 채권은 대부분의 경우 부진한 성과를 보였다. 채권은 실질 금리가 마이너스가 되면서 사실상 구매력을 잃었고, 주식은 ..

금융과 투자

실전 자산배분 전략과 시장 대응 방법5월이 되면 주식 시장에선 흔히 "Sell in May"라는 말이 회자된다. 실제로 많은 투자자들이 5~10월 사이의 시장 수익률에 대해 회의적인 시선을 보낸다. 이번 글은 첨부된 실전 강의 자료를 기반으로, 이러한 시기에 적절한 자산배분 전략을 어떻게 세워야 하는지에 대해 정리하고자 한다.단기 트레이딩이나 고위험 투자가 아닌, 보수적이면서도 전략적인 투자 접근법을 찾는 이들에게 실질적인 인사이트가 될 수 있는 내용이다.  5~10월의 수익률 통계, 신화가 아닌 현실한국 시장의 경우 1995년부터 2021년까지의 데이터를 분석해 보면, 5~10월 기간 동안의 누적 수익률은 마이너스다. 구체적으로 말하면, 100원을 투자했다면 27년 후엔 34원으로 줄어드는 결과가 나온..