ppakssam84 님의 블로그

금융과 투자

1. 퀀트와 비퀀트 결합 전략 – 왜 중요한가?퀀트 투자와 비퀀트 투자는 각기 다른 장점을 가진 투자 방식입니다.퀀트 투자 → 객관적인 데이터 분석을 통해 저평가 종목을 찾아내는 전략비퀀트 투자 → 거시적인 시장 흐름과 테마주, 정책 수혜주를 고려한 투자이 두 가지를 결합하면, 보다 높은 수익률을 기대할 수 있습니다.정책 변화나 트렌드를 활용하면서도, 퀀트 전략으로 위험을 최소화할 수 있습니다. 2. 퀀트 투자 – 가치주와 성장주 선별 방법퀀트 투자에서는 주식을 **가치주(Value Stock)와 성장주(Growth Stock)**로 구분하여 분석합니다.① 가치주(Value Stock) 선정 기준저평가된 기업을 찾아 투자하는 방식7개 핵심 지표 활용 (PER, PBR, ROE, EV/EBITDA 등)재무..

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1. 지금까지 배운 투자 전략, 실전에서 어떻게 활용할까?자산배분과 동적자산배분 전략을 배우고 나서 실제 투자에서 어떻게 활용할 수 있을까?많은 투자자들이 단순한 주식 투자나 정적인 포트폴리오만을 운용하지만, 보다 안정적이면서도 수익을 극대화할 수 있는 방법이 있습니다. 본 글에서는 정적 자산배분, 동적자산배분, 퀀트 투자 전략을 결합하여 최적의 투자법을 찾는 방법을 정리해보겠습니다. 2. 실전 투자 방법 – 나에게 맞는 투자 전략 선택하기투자자는 본인의 투자 성향에 따라 아래와 같은 방법을 선택할 수 있습니다.① 자산배분만 하고 1년 동안 아무것도 하지 않기바쁜 직장인이라면 **"1년 동안 투자에 신경 쓰지 않고 복리 7~9%를 목표로 하는 전략"**이 적합합니다.추천 포트폴리오: 영구 포트폴리오, 올..

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1. 동적 자산배분이란? 왜 중요한가?동적 자산배분(Dynamic Asset Allocation)은 시장 상황에 따라 자산 비중을 조정하는 투자 전략입니다. 기존의 **고정 자산배분 전략(예: 60% 주식 + 40% 채권)**과 달리, 동적 자산배분은 시장 환경에 따라 주식, 채권, 현금 등의 비중을 조정하여 수익을 극대화하고 위험을 최소화하는 것이 핵심입니다.동적 자산배분이 중요한 이유변동성이 큰 시장에서도 안정적인 수익 가능최대 손실(MDD)을 효과적으로 줄일 수 있음장기적인 복리 효과를 극대화할 수 있음일반적인 투자자들이 겪는 문제점단순히 주식 100% 투자 → 변동성이 너무 큼.현금 비중이 높음 → 수익률이 낮음.주식과 채권을 고정 비율로 보유 → 시장 변화에 적절히 대응하지 못함.결론: 정적인 ..

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1. 자산배분이란? 왜 중요한가?자산배분(Asset Allocation)은 투자 자산을 여러 유형으로 나누어 분산 투자하는 전략입니다. 주식, 채권, 금, 현금 등 다양한 자산군에 분산 투자함으로써 수익을 극대화하면서도 리스크를 줄이는 효과를 기대할 수 있습니다.자산배분이 중요한 이유시장 변동성 대응 – 단일 자산군에 투자할 경우 변동성이 크지만, 자산배분을 하면 변동성을 낮출 수 있음.장기적인 복리 효과 – 복리 814%를 1020년 지속적으로 굴릴 수 있는 전략.최대 손실(MDD) 감소 – 자산을 효율적으로 배분하면 MDD(최대 손실 폭)를 줄일 수 있음.심리적 안정감 제공 – 하락장에서 주식 비중이 높다면 손실이 크지만, 채권과 금을 보유하면 방어력이 높아짐.  2. 일반적인 투자자들의 포트폴리오 ..

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1. 켄 피셔의 '슈퍼 스탁스'란?켄 피셔(Ken Fisher)는 저명한 투자 전략가이자 그의 아버지 필립 피셔(Philip Fisher)의 투자 철학을 계승한 금융 전문가입니다. 그는 **주식 평가 및 투자 전략에 있어 전통적인 PER(주가수익비율)이나 PBR(주가순자산비율)보다 PSR(주가매출비율, Price to Sales Ratio)과 PRR(주가연구개발비율, Price to Research Ratio)**을 더 중요하게 여겼습니다.켄 피셔의 대표 저서인 *슈퍼 스탁스(Super Stocks)*에서는 기업의 일시적인 악재로 인해 저평가된 우량주를 찾아 장기적으로 투자하는 전략을 강조하며, 이러한 접근법을 통해 높은 수익률을 올릴 수 있다고 주장합니다. 슈퍼 스탁스 전략의 핵심 원칙전통적인 저PER..

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주식 시장에서 특정 투자 전략이 효과적이라는 사실이 알려지면, 많은 투자자들이 이를 따라 하게 된다. 그러나 일반적으로 전략이 널리 퍼질수록 수익률이 감소하는 경향이 있다. 이는 **효율적 시장 가설(EMH, Efficient Market Hypothesis)**에 따라, 누구나 접근할 수 있는 정보는 결국 가격에 반영되기 때문이다.하지만 최근 연구에 따르면, 투자 전략이 공개된 이후에도 미국을 제외한 다른 국가에서는 오히려 전략의 수익성이 유지되거나 증가한 사례가 있다. 이는 국가별 시장 구조, 투자자 행동, 시장의 효율성 차이 때문일 가능성이 크다.이 글에서는 투자 전략이 공개된 후 미국 시장에서 수익률이 감소한 이유와, 미국을 제외한 다른 국가에서는 왜 수익성이 유지되거나 증가했는지를 분석하고, 투..

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투자 시장은 예측하기 어려운 변동성을 가지고 있다. 경제는 성장과 침체를 반복하며, 금리 변화, 인플레이션, 경기 둔화 등의 다양한 요인이 투자 수익률에 영향을 미친다. 이런 불확실한 환경에서도 일관된 수익을 목표로 하는 포트폴리오 전략이 바로 4계절 포트폴리오(All Weather Portfolio)이다.4계절 포트폴리오는 세계적인 헤지펀드 매니저인 **레이 달리오(Ray Dalio)**가 개발한 전략으로, 어떤 경제 상황에서도 포트폴리오가 안정적으로 운용될 수 있도록 설계되었다. 이 글에서는 4계절 포트폴리오의 개념, 자산 배분 방법, 장점과 한계를 살펴보고, 실전 투자 적용법을 설명한다.1. 4계절 포트폴리오란?4계절 포트폴리오는 경제 환경이 크게 네 가지로 변화한다고 가정하고, 각 환경에서 잘 작..

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주식 시장에서 모멘텀(Momentum) 전략은 오랫동안 검증된 투자 방식 중 하나이다. 모멘텀 전략은 최근에 상승세를 보인 자산이 앞으로도 상승할 가능성이 높다는 이론을 기반으로 한다. 그러나 단순히 가격 상승만을 기준으로 투자하는 것은 리스크가 크고, 시장 변동성에 취약할 수 있다.이를 보완하기 위해 개발된 것이 듀얼 모멘텀(Dual Momentum) 전략이다. 듀얼 모멘텀은 **절대 모멘텀(Absolute Momentum)**과 **상대 모멘텀(Relative Momentum)**을 함께 고려하여 보다 안정적인 투자 성과를 추구하는 방법이다. 이 전략은 시장 상황에 따라 유연하게 포트폴리오를 조정함으로써 하락장에서 리스크를 최소화하고, 상승장에서 수익을 극대화할 수 있는 장점이 있다.이 글에서는 듀얼..

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주식 투자를 할 때 가장 중요한 것은 기업의 재무 상태를 정확하게 파악하는 것이다. 단순히 주가의 흐름만 보고 투자하는 것은 위험하며, 기업이 실제로 돈을 벌고 있는지, 부채가 과도하지 않은지, 지속적으로 성장할 수 있는지를 확인하는 것이 필수적이다. 이를 위해서는 재무제표를 분석할 수 있는 기초 회계 지식이 필요하다.회계 지식이 없으면 기업의 실적 발표나 금융 뉴스에서 제공하는 정보를 제대로 이해하기 어렵다. 하지만 회계가 어렵다고 해서 포기할 필요는 없다. 투자자에게 필요한 회계 개념은 몇 가지 핵심 요소만 이해하면 충분하기 때문이다. 이 글에서는 손익계산서, 재무상태표, 현금흐름표의 기본 개념과 이를 활용한 투자 전략을 설명한다.1. 손익계산서: 기업이 돈을 버는 구조를 이해하라손익계산서(Incom..

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주식 시장에서 기업의 가치를 평가하는 방법은 다양하지만, 단순히 저평가된 종목을 찾는 것만으로는 안정적인 수익을 내기 어렵다. 전통적인 가치 투자 지표인 PBR(주가순자산비율)만으로 종목을 선택하면 부실한 기업에 투자할 위험이 커지기 때문이다. 따라서 저평가된 기업 중에서도 효율적으로 이익을 창출하는 기업을 선별하는 것이 중요하다.이를 위해 최근 주목받고 있는 지표가 바로 **GP/A(총이익 대비 자산 비율, Gross Profit to Asset Ratio)**이다. GP/A는 기업이 보유한 자산을 활용하여 얼마나 효율적으로 이익을 창출하는지를 평가하는 지표로, 이 지표가 높은 기업일수록 경쟁력이 우수하고 수익성이 높을 가능성이 크다. 특히, PBR이 낮으면서 GP/A가 높은 기업을 선별하는 전략은 가..