ppakssam84 님의 블로그

금융과 투자

1. 샤프 비율이란 무엇인가?샤프 비율(Sharpe Ratio)은 투자 성과를 평가하는 대표적인 위험 조정 성과 측정 지표로, 특정 포트폴리오의 초과 수익률을 해당 포트폴리오의 변동성(표준편차)으로 나눈 값이다. 이 지표는 투자자가 동일한 위험 수준에서 어떤 포트폴리오가 더 우수한 성과를 보였는지를 비교하는 데 유용하다.샤프 비율의 공식은 다음과 같다: : 포트폴리오의 수익률 : 무위험 수익률(예: 국채 수익률) : 포트폴리오의 변동성(표준편차)이 공식에서 알 수 있듯이, 샤프 비율이 높을수록 동일한 변동성 수준에서 더 높은 초과 수익을 올렸다는 의미가 된다. 하지만 샤프 비율은 몇 가지 근본적인 한계를 가지고 있으며, 이를 보완할 수 있는 대안적 성과 지표가 필요하다.  2. 샤프 비율의 한계점샤프 비..

금융과 투자

1. 가치 및 모멘텀 전략의 개요가치(Value)와 모멘텀(Momentum) 전략은 오랜 기간 동안 금융 시장에서 검증된 투자 기법으로, 각각 저평가된 자산을 찾거나 상승 추세가 지속되는 자산에 투자하는 방식이다. 기존 연구들은 개별적으로 가치 또는 모멘텀 전략을 분석하는 경우가 많았지만, 두 가지 전략을 결합하여 사용할 경우 강력한 성과를 창출할 수 있음이 최근 연구에서 밝혀졌다.이 연구에서는 주식뿐만 아니라 채권, 원자재, 통화 등의 다양한 자산군에서도 가치 및 모멘텀 전략이 일관되게 적용될 수 있음을 보인다. 또한, 두 전략 간의 상관관계를 분석하여 투자자가 보다 정교한 포트폴리오를 구축할 수 있는 방법을 제시한다.  2. 가치와 모멘텀 전략의 주요 특징가치 투자(Value Investing)는 자..

금융과 투자

1. 듀얼 모멘텀이란 무엇인가?듀얼 모멘텀(Dual Momentum)은 투자 전략 중 하나로, 자산의 과거 가격 움직임을 활용하여 미래의 가격 흐름을 예측하는 방법이다. 이는 절대 모멘텀(Absolute Momentum)과 상대 모멘텀(Relative Momentum)을 결합하여 시장 변동성을 최소화하면서도 장기적인 수익을 극대화하는 전략이다.절대 모멘텀: 특정 자산의 과거 수익률이 일정 기간 동안 양수일 경우 해당 자산에 투자하고, 그렇지 않으면 현금 또는 저위험 자산(예: 미국 국채)으로 이동하는 전략이다.상대 모멘텀: 여러 자산군 중 가장 강한 상승세를 보이는 자산을 선택하여 투자하는 전략이다. 이는 시장에서 우위를 점하는 자산을 포트폴리오에 포함시켜 초과 수익을 추구하는 방식이다.듀얼 모멘텀은 이..