ppakssam84 님의 블로그

금융과 투자

1. 올웨더(All Weather) 전략이란?올웨더(All Weather) 전략은 세계적인 헤지펀드 매니저 레이 달리오(Ray Dalio)가 창안한 자산 배분 전략으로, 어떤 경제 환경에서도 안정적인 성과를 내는 포트폴리오를 구축하는 것을 목표로 한다. 브리지워터 어소시에이츠(Bridgewater Associates)에서 개발된 이 전략은 다양한 경제 상황(성장, 침체, 인플레이션 상승, 디플레이션)에서도 균형을 유지하며, 장기적으로 시장 변동성을 줄이면서도 꾸준한 수익을 창출하는 특징이 있다.전통적인 60/40 포트폴리오(주식 60%, 채권 40%)는 주식 시장의 변동성에 취약한 반면, 올웨더 전략은 자산군 간 분산 투자를 극대화하여 리스크를 최소화한다. 특히, 경제 사이클별로 다르게 반응하는 자산(주..

금융과 투자

1. 상대적 모멘텀이란 무엇인가?상대적 모멘텀(Relative Momentum, RM)은 기존의 상대적 강도(Relative Strength, RS) 투자 전략을 발전시킨 개념으로, 시장에서 강한 종목이 더 강해지고, 약한 종목이 더 약해지는 경향을 분석하여 투자 전략을 최적화하는 방법이다. 기존의 RS 전략이 단순히 특정 자산이 시장 대비 얼마나 강한지를 평가하는 반면, RM은 자산 간의 자본 흐름과 피드백 효과를 고려하여 보다 정교한 분석을 제공한다.이 전략은 주어진 기간 동안 상대적으로 강한 자산을 선정하고, 그 모멘텀이 지속될 가능성이 높은 자산에 집중 투자하는 방식으로 작동한다. RM은 단순한 가격 상승뿐만 아니라 시장 내 자본 흐름의 방향과 강도를 분석하는 데 초점을 맞추며, 이는 기존 RS ..

금융과 투자

1. 절대 모멘텀이란 무엇인가?모멘텀 투자 전략은 금융 시장에서 가장 강력하고 지속적인 현상 중 하나로, 과거의 가격 움직임이 미래에도 지속될 가능성이 높다는 개념에 기반을 둔다. 기존 연구들은 상대적 모멘텀(Relative Momentum)에 집중했지만, 절대 모멘텀(Absolute Momentum)에 대한 연구는 상대적으로 부족한 편이다. 절대 모멘텀은 특정 자산의 과거 수익률을 기준으로 투자 여부를 결정하는 규칙 기반의 전략으로, 단순하면서도 강력한 트렌드 추종 기법이다.절대 모멘텀 전략은 특정 자산이 일정 기간 동안 양의 초과 수익(예: 국채 금리를 초과하는 수익률)을 기록했을 경우 투자하고, 음의 초과 수익을 기록하면 해당 자산을 회피하는 방식으로 작동한다. 이는 시장 상황에 따라 자산을 유동적..