ppakssam84 님의 블로그

금융과 투자

1. 트렌드 추종 전략 개요트렌드 추종(Trend Following) 전략은 시장의 방향성을 분석하여 상승 추세에는 매수(Long), 하락 추세에는 매도(Short)하는 시스템적 투자 방식이다. 1880년부터 2016년까지 100년 이상의 데이터를 분석한 연구에 따르면, 트렌드 추종 전략은 다양한 자산군에서 일관된 성과를 기록하며 시장 충격을 완화하는 역할을 해왔다.장기적 수익 창출: 주식, 채권, 원자재, 통화 등 다양한 자산군에서 지속적으로 초과 수익을 기록했다.하락장 방어 효과: 경제 위기나 시장 붕괴 시에도 손실을 줄이는 방어적인 특성을 보였다.시장 변화 적응력: 단기적 노이즈를 배제하고, 장기적인 추세에 집중하여 시장 변동성을 극복했다.이러한 특징은 트렌드 추종 전략이 글로벌 자산 배분에서 핵심..

금융과 투자

1. 멀티자산 모멘텀 전략 개요모멘텀 전략은 자산군 간 또는 개별 자산 내에서 과거의 가격 상승 추세를 지속하는 경향을 활용하는 투자 기법이다. 이 전략은 1800년부터 2014년까지 215년 동안의 데이터를 분석하여 글로벌 주식, 채권, 통화, 원자재, 섹터, 개별 주식 등 다양한 자산군에서 일관된 수익률을 창출해 왔다.장기적 데이터 분석: 연구에 따르면, 모멘텀 전략은 거의 모든 자산군에서 긍정적인 초과 수익을 기록했다.자산군별 차별화된 수익률: 주식과 통화 모멘텀이 가장 높은 수익을 기록했으며, 원자재 시장에서는 역(反)모멘텀 효과가 관찰되었다.최근 상관관계 증가: 다양한 모멘텀 전략 간의 상관관계가 최근 몇 십 년간 증가하여 위험 관리 전략이 더욱 중요해졌다.이러한 연구 결과는 투자자가 다양한 자..

금융과 투자

1. 커머디티 선물 시장의 구조와 롤 리턴커머디티 선물 시장은 백워데이션(Backwardation)과 콘탱고(Contango)라는 두 가지 주요 가격 구조로 나뉜다. 백워데이션은 선물 가격이 현물 가격보다 낮은 상태를 의미하며, 이는 투자자에게 롤 리턴(Roll Return)을 제공할 수 있다. 반면, 콘탱고에서는 선물 가격이 현물 가격보다 높아 선물 계약을 롤오버하는 과정에서 손실이 발생할 가능성이 있다.시장 구조 분석: 커머디티 선물 시장은 공급과 수요의 변화에 따라 백워데이션과 콘탱고를 오간다.롱 포지션 전략: 백워데이션이 지속되는 시장에서는 장기적인 롱 포지션이 유리할 수 있다.포트폴리오 다각화: 다양한 원자재 선물을 조합하여 변동성을 줄이고 리스크를 관리할 수 있다.이러한 시장 구조를 이해하는 ..

금융과 투자

1. 터틀 트레이딩 전략의 개요터틀 트레이딩(Turtle Trading) 전략은 1980년대 리처드 데니스(Richard Dennis)와 윌리엄 에크하르트(William Eckhardt)에 의해 개발된 추세 추종(Trend Following) 전략이다. 이 전략은 단순한 기술적 분석을 넘어, 엄격한 규칙 기반 시스템을 활용하여 시장의 상승 및 하락 추세를 포착하는 방식이다.철저한 규율과 리스크 관리: 특정 매매 규칙을 준수하여 감정적 판단을 배제하고, 철저한 손절매(Stop-Loss) 전략을 적용한다.자산군 다양화: 주식, 채권, 원자재, 외환 등 다양한 시장에서 동일한 전략을 활용하여 포트폴리오의 안정성을 높인다.장기적인 추세 활용: 단기적인 변동성을 무시하고 장기적인 시장 흐름을 따라 수익을 창출한다..