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금융과 투자

1. 글로벌 자산 배분(Global Asset Allocation)과 금리 상승기의 투자 전략금리 상승 환경에서는 전통적인 주식 및 채권 투자 전략이 어려움을 겪을 수 있다. 이에 따라 글로벌 자산 배분 전략에서는 대체 투자, 특히 상품거래자문사(Commodity Trading Advisors, CTA)를 활용한 선물 시장 전략이 중요한 역할을 한다. CTA는 선물 및 옵션 시장을 활용하여 다양한 시장 상황에서도 유연하게 대응할 수 있는 투자 기법을 제공한다.금리 상승기에 글로벌 자산 배분 전략이 고려해야 할 주요 요소는 다음과 같다:채권의 상대적 약세: 금리 상승은 기존 채권의 가격 하락을 초래하므로, 채권 중심의 포트폴리오는 조정이 필요하다.주식 시장 변동성 증가: 높은 금리는 기업의 자금 조달 비용..

금융과 투자

1. 글로벌 자산 배분(Global Asset Allocation)과 롤 수익률의 중요성글로벌 자산 배분은 주식, 채권, 원자재, 통화 등 다양한 자산군에 분산 투자하여 리스크를 최소화하고, 장기적인 안정적 수익을 추구하는 전략이다. 특히, 원자재 및 선물 시장에서는 롤 수익률(Roll Yield)이 중요한 요소로 작용하며, 이를 고려한 자산 배분이 투자 성과를 개선할 수 있다.롤 수익률이란 선물 계약 만기 시 기존 계약을 청산하고 새로운 계약을 체결하는 과정에서 발생하는 수익 또는 비용을 의미한다. 이는 글로벌 자산 배분에서 다음과 같은 영향을 미친다:포트폴리오 성과 개선: 롤 수익률을 최적화하면, 장기적으로 투자 수익을 증가시킬 수 있다.시장 구조 활용: 원자재 및 통화 시장에서 컨탱고(Contang..

금융과 투자

1. 글로벌 자산 배분(Global Asset Allocation)의 중요성글로벌 자산 배분은 전 세계 다양한 자산군에 투자하여 리스크를 분산하고, 시장 변동성에 대비하는 전략이다. 전통적인 포트폴리오 구성 방식인 60/40 전략(주식 60%, 채권 40%)이 최근 금융 시장의 변화에 적응하지 못하는 경우가 많아짐에 따라, 글로벌 자산 배분의 중요성이 더욱 부각되고 있다.효과적인 글로벌 자산 배분을 위해서는 다음과 같은 요소를 고려해야 한다:경제 사이클 분석: 각국의 경제 성장률, 금리 변화, 통화 정책 등을 분석하여 최적의 투자처를 선정해야 한다.자산 간 상관관계 고려: 주식, 채권, 원자재, 부동산 등 다양한 자산군 간의 상관관계를 분석하여 분산 효과를 극대화한다.리스크 관리 전략: 변동성을 최소화하..

금융과 투자

1. 베르누이 원리란 무엇인가?베르누이 원리는 확률적 의사결정과 기대효용 이론(Expected Utility Theory)의 기초를 제공하는 개념이다. 이는 투자자가 단순한 기대 수익률을 기준으로 결정을 내리는 것이 아니라, 자신의 리스크 성향과 효용 함수를 고려하여 최적의 결정을 내리는 방식을 설명한다.다니엘 베르누이(Daniel Bernoulli)는 18세기에 기대 효용 가설을 제시하며, "같은 금액이라도 부유한 사람과 가난한 사람에게 미치는 가치가 다르다"는 점을 강조했다. 이는 투자 세계에서 매우 중요한 개념으로, 단순히 수익률만을 고려하는 것이 아니라 투자자의 위험 회피 성향(Risk Aversion)에 따라 최적의 포트폴리오가 달라진다는 점을 시사한다.베르누이 원리는 다음과 같은 투자 원칙을 ..